A gestora de investimentos Barzel Properties anunciou que realizou um acordo com o Carrefour para a aquisição de 4 Centros de Distribuição e 5 lojas. O contrato bilionário, no valor de R$1,2 bilhão foi acertado em um formato que tem sido cada vez mais comum no mercado imobiliário comercial, Sale e Leaseback.

Segundo a companhia, com um contrato de aluguel de 20 anos, renovável por mais cinco, estará assegurada uma receita estável de longo prazo por meio de aluguel no valor de R$10 milhões, ajustados anualmente por inflação.

A redação do REsource conversou com Cassiano Jardim, Diretor de Investimentos da Barzel, sobre a movimentação e perspectivas com a aquisição. “A estruturação foi bastante desafiadora, mas conseguimos colocar tudo de pé, passando pelo CADE, em 45 dias. Essa agilidade e disponibilidade de capital foi essencial para o sucesso do acordo. No final, ficamos com um valor total de aquisição de R$ 1,218 bi, com imóveis bem localizados e contratos atípicos de 20 anos com o Atacadão S.A. (da holding Carrefour)”.

Dos ativos adquiridos, os 4 CDs estão localizados em Osasco (SP), Salvador (BA), Jaboatão dos Guararapes (PE) e Jacareí (SP), abrangendo uma área construída de mais de 380 mil metros quadrados. O Centro de Distribuição de Osasco, o maior do Carrefour, é considerado um ativo-chave por sua localização, próxima da rodovia Anhanguera. Já as cinco lojas estão localizadas nos municípios de Jacareí, Guarulhos, Jandira e Santo André, no estado de São Paulo, e um em Pinhais, no Paraná.

“As aquisições foram feitas em um momento bastante oportuno de mercado onde conseguimos casar uma série de fatores que é bastante raro de se conseguir em um único deal. Temos um inquilino de primeira linha em um contrato atípico longo. Nossa perspectiva é esperar a melhora do mercado que, apesar de já ter iniciado, deve pegar maior tração quando iniciar o ciclo de corte de juros, com a migração de investidores hoje na renda fixa (pós fixada em CDI) para fundos imobiliários” completa Cassiano.

Essas aquisições implicam diretamente nos dois FIIs da gestora, o Barzel Log Fundo de Investimento Imobiliário e Barzel Retail II Fundo de Investimento Imobiliário. “Criamos os fundos para abrigar imóveis como estes adquiridos do Carrefour. Nossa ideia, presente na construção de todo nosso portfólio, é manter a qualidade dos ativos sob gestão. Ao final de contas, somos uma empresa com DNA em Real Estate que está migrando para gestão de fundos, e não uma casa de gestão de fundos que está se aventurando no Real Estate. Entendemos que essa seja a receita de sucesso no longo prazo no mercado de FIIs”, conclui o executivo.

Em junho, a Barzel foi notícia aqui no portal sobre projeto logístico em Ribeirão das Neves (MG) e o mercado de condomínios logísticos da região. Leia a reportagem completa aqui.

Você sabe o que é Sale and Leaseback?

Sale and Leaseback (ou Venda e Arrendamento, em português) é uma transação financeira em que uma empresa vende um ativo imobiliário, como um imóvel ou uma propriedade, para outra empresa ou investidor e, em seguida, aluga o mesmo ativo de volta por um período determinado.

Nesse tipo de operação, a empresa vendedora se torna inquilina do imóvel, pagando um aluguel regularmente ao novo proprietário. Dessa forma, ela libera o capital antes investido no ativo imobiliário e obtém recursos financeiros imediatos para outros fins, como expansão dos negócios, investimentos em tecnologia ou redução de dívidas.

O SLB oferece benefícios tanto para a empresa vendedora quanto para o investidor comprador. A empresa vendedora obtém capital de giro, mantém o uso do imóvel e continua operando no mesmo local, enquanto o investidor adquire um ativo imobiliário com uma fonte de renda estável e previsível por meio do aluguel.

Essa transação é comumente utilizada por empresas que possuem um patrimônio imobiliário significativo, mas precisam de liquidez financeira para outros fins. Também é uma estratégia adotada por empresas em momentos de crise ou reestruturação financeira, permitindo que elas liberem capital sem interromper suas operações.

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