Às vésperas de ser liquidado pela Valora Investimentos, o fundo MGFF11, da Mogno Capital, divulgou na última segunda-feira (08) um comunicado ao mercado informando que não pagará os rendimentos de dezembro de 2023, sem uma justificativa explícita.

Burburinhos e comentários nos bastidores surgiram afirmando que o fundo estava fechando o último mês do ano com prejuízo e essa foi a razão da não distribuição de rendimentos. Porém, segundo a Valora, a razão do não pagamento dos dividendos foi em função do prejuízo de caixa, causado pela venda total dos ativos do MGFF11 a preço de mercado, ficando abaixo do preço de aquisição.

Na compra e venda do Fundo, o MGFF11 possuía mais de 94% de sua carteira com preços médios de aquisição acima de mercado, o que impossibilitaria o giro dos ativos dentro do Fundo.

Composto por letras hipotecárias, letras de crédito imobiliário, letras imobiliárias garantidas e certificados de potencial adicional de construção, o MGFF11 fez parte da transação da Valora Investimentos quando a gestora adquiriu a Mogno Capital, em maio.

“Quando a gente fez a proposta, o Fundo estava sendo negociado ao mercado por R$ 65,26 e a gente fez uma oferta de R$ 72,86, que era o patrimonial. Ou seja, a oferta significou um ágio de 12% sobre valor de mercado”, explica Alessandro Vedrossi, sócio-diretor responsável pela área imobiliária da Valora.

Vedrossi explica que o cotista do MGFF11 não estará no prejuízo, visto que os ativos serão incorporados no fundo VALORA HEDGE FUND (VGHF11), que, segundo a empresa, está valendo 1,5% acima do valor pago pelos cotistas. “Portanto, o cotista do MGFF11 está recebendo o valor de dezembro dentro do preço (da cota) e não da distribuição mensal”, completa o executivo.

Ao ser questionado sobre a ausência de informações no comunicado ao mercado de segunda-feira, o sócio-diretor da Valora afirmou que essa informação será compartilhada no relatório gerencial que ainda não foi divulgado.

Segundo o site do administrador, Banco Daycoval, o Fundo será liquidado ainda em janeiro, e suas cotas serão redirecionadas ao VGHF11 a partir do dia 26 desse mês.